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资料来源|蔡瑁作者_双泉|猫哥*文章的观点只代表了代表的观点,并不代表公众的观点。本文的投资建议仅供参考。 不要怀疑忠实信徒的决心和勇气。 “自行车之王”周金涛提出“靠康博发家致富”,他已经去世,但他的粉丝太多了。不久前,一位在华为工作了12年的老员工在华为的心上人社区说,他将卖掉北京、深圳和南京的四栋房子,并分得一杯羹。因为他相信周金涛的判断,即85年后出生的人将在2019年积累第一桶黄金,并实现自己的命运。否则,他们将不得不等到2030年才能赶上另一个发财的机会。 2018年,出售房屋和炒股在“十大输家”中排名第一。这才过了一年,会完全逆转吗?猫哥推广了周金涛的著名演讲:“我一生中有三次发财的机会,最近一次是在2019年。” 康博循环实际上有很长的历史。19世纪末,当时的学者开始讨论经济周期问题。1924年,苏联经济学家康德拉蒂耶夫发表了《经济生活的长周期》,正式为康博研究奠定了理论基础。 康博周期意味着每隔50到60年,就会有一个大的经济周期,分为四个部分:繁荣、衰退、萧条和复苏 如果你赶上了上升的周期,你就有机会发财;否则,你会事半功倍。 用通俗的话说,雷军就是这么说的。如果你抓住风,猪会飞。 周金涛是一名专业人士,他在国内早些时候研究过康博循环。他认为股神巴菲特(Buffett)之所以是上帝,不仅是因为他的强大能力,也是因为他赶上了美国第五波股价上涨。十多年前,穿梭于中国各地的煤炭所有者刚刚赶上资产价格牛市,很难不致富。 一般来说,一个人的生活可以赶上三到四个上升周期,如果他赶上了,他将成为生活中的赢家。 因为他成功地预测了几个主要的周期,周金涛变得出名并且英年早逝,所以谣言说他有这样的命运是因为室外机器的泄漏。 他的预测是针对今年的。例如,上一次发财的机会是在2008年,最近一次是在2019年,下一次是在2030年。对于不太了解的投资者来说,这是最好的预测,简单、清晰、可操作,并且有明确的指导方针。 每个人财富的积累不应该归功于你的能力,而应该归功于经济周期运动给你的机会。 换句话说,一个人的播种不仅取决于天赋和努力工作,还取决于生活的“天气”。 ——周金涛的“周期之王”(King of Cycles)在他最著名的演讲中提到,2017年至2019年可能会出现流动性危机,2018年至2019年将是60年周期中最糟糕的阶段,2019年将会出现最后一个低点,这个低点将远低于所有人的预期。 也就是说,2018年和2019年是高风险的金融市场,股市将显示出关键低点。这是购买的好时机,也是1985年后生活的大好机会。 周金涛呼吁所有人在2014年卖掉他们的房子,这仍然有点不符合实际情况。然而,他的理论也是有道理的——60年的康博周期也包括几个小周期,比如20年的房地产衰退周期。如果房改始于1998年,2018年正是20年的调整周期。如果你是他的信徒,卖房子和炒股当然是可以理解的。 房地产市场20多年的牛市离不开三大因素。自2017年以来,人口、土地和货币一直处于敏感窗口。支持增长的因素变得模糊不清。监管政策的放松并不明显,预期回报也不再是许多人预期的巨额利润。每个人都知道是否要放火。 卖房子和买股票可靠吗?2019年是住房存量转换年吗?从形而上学的角度来看,是的 我们都知道,在以“8”结尾的一年到来时,我们应该小心,但我们也需要知道“每9个就会上升”,这也是过去30至40年各国股市的“规律”。 从1949年到1969年,美国道琼斯工业平均指数下跌11.4%,而德国DAX指数仅在1979年下跌,其他年份都有所上升。 日经指数始于1979年,“9”指数全面上涨。香港恒生指数始于1969年,甚至在增幅最小的1989年也达到了5.5%。 让我们再谈谈我们的大a股。 a股诞生于20世纪90年代初,并在1999年和2009年大幅上涨。 1999年,代表作是《5月19日引文》。当日,股指从1057点跃升至1100点以上,全天上涨4.64%。此后,上证综指一路飙升至1756点的最高点,涨幅超过50%,催生了伊安科技和海虹控股等一批领军企业 2009年,上证综指上涨了80% 这两个繁荣时期有一些共同点:那一年几乎没有利润空,所有方面都合作得很好。 1999年,周正清前年被正式任命为中国证监会主席。他关心股票市场,甚至发表了各种有利的言论。这项政策总是有利的。 这两年的资金也非常强大。1999年,央行连续大幅降息。始于1998年的“扩大内需”战略一直持续到1999年。 2009年,随着前一年4万亿刺激政策的出台,股市肯定会有所表现。 如果你认为这里面有一个神秘和不可知论的理论,那么快速起步是很重要的。 042019会重复2009年和1999年的故事吗?在经历了惨淡的2018年后,2019年的股市仅处于明显的底部。许多股票无法下跌。周金涛的许多判断仍然是合理的。猫哥所知的一些大基金最近一直在买入买入。他们认为这是一个很好的机会来创造一个十年来很难达到的底部。 客观地说,从外部、内部和估价因素来看,2019年看起来比2018年更乐观 2019年,当外围环境升温时,经济和贸易摩擦将会继续。 然而,与股市首次出现恐慌相比,经过几轮谈判,今年将会好得多,黑天鹅事件的发生率将会降低。 此外,根据美国目前的经济形势,美联储加息预计将进一步放缓,市场预计2019年的年利率目标为2.75%,可能会上调一至两次。 随着加息窗口的关闭,一些资金将从美元市场回流至股市、大宗商品和其他市场。美元将承受压力,帮助股市稳定。 内在放松集中在2018年的股票质押风暴上,一些大股东仅仅质押了90%以上 此后,SASAC全国各地开始拆除矿山,大量资金援助上市公司。 此后,商誉成为一个问题,上市公司的商誉总额达到创纪录的1.45万亿元。 商誉的最大风险是减值测试。一旦子公司被收购,商誉损失是不可避免的。 然而,最近商誉的处理已经从减值测试转变为年度摊销。 对于那些危机企业,松一口气 还有停停复牌交易制度的改革,取消新股上市交易委员会的提议…对危机爆发的反应和股市政策的调整表明,内部危机正在得到解决。 当市场处于历史低点时,不要大胆;当市场处于5000点时,不要担心。尽管每个人都在寻找底部,但他们都认为底部不远。 95、325、998、1664和1849点都是具有跨时代意义的历史支撑点 在这一轮调整中,同样重要的支撑水平也将发挥出来。 历史上第二低的市盈率目前在12到13之间,低于市盈率998、1664和2638点,仅次于2013-2014年(2014年6月,最低市盈率为9.8) 然而,有必要提醒你,尽管市场正在关注更多的情绪,但“底部打磨”仍然是上半年的主题。注意控制风险,找到尽可能可靠的主线。 猫哥建议你可以关注“新基础设施” 众所周知,经济发展的“三驾马车”包括投资、消费和出口。 “稳定增长”是当前经济发展的最重要目标。消费和出口的作用在短期内仍然难以与投资拉动相匹配。 当然,如果我们仍然大量投资于住房水泥,那么我们基本上是走“大规模建设”的老路来刺激经济增长模式。考虑到投资的边际效应,它不再具有早年的经济性和有效性。 由新技术创新引领的基础设施投资是未来几年的一个大概念。 事实上,2018年底的经济工作会议明确指出了五个方向,所有这些都值得我们认真研究:5G基站建设不仅与4G相比速度提升一样简单,而且最重要的应用是物联网。5G将于2019年开始商业试运行,这是关键的破冰年。 在基站天线、射频设备、小型基站、光缆、主要设备等领域有很大的潜力。然而,5G概念之前已经激增了一轮,应该注意追逐高风险。 在中国对UHV建筑业进行比较之前,经历了两次建筑业浪潮,都伴随着相关企业股价的大幅上涨。它目前正在经历第三次浪潮。今年和明年将审查12个UHV项目。 之前启动的项目将在2019-2021年陆续交付,设备制造商也将有一个高峰表现。 城际高速铁路和城市轨道交通到2019年的目标里程为6800公里,其中3200公里为高速铁路线。特大城市和大部分省会城市的地铁骨干网计划扩大规模,这有利于设备和车辆等许多公司继续关注。 电动汽车充电桩多年来,电动汽车的受欢迎程度和接受程度一直很高。充电桩的建造可以减轻许多人的忧虑。因此,充电桩的核心投资逻辑非常透明:设备和操作 尽管大数据中心的大数据不是新概念,但技术增长和数据增长仍能确保该领域的年增长率至少达到30%。根据工业研究机构国际数据中心的数据,如果中国的数据市场容量在2022年看起来像美国,这意味着年增长率至少为50%,这在各个方面都是非常好的数据。

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